Влюбленные Принц и Принцесса разлучены судьбой. В поисках любимой Принц попадает к злой колдунье. Он был так хорош, что она решает обманом оставить его у себя, превратив в мерзкого уродца карлика. С помощью отвара она изменяет его внешность, душу и зрение, и Принц-карлик видит и себя, и ее красивыми и молодыми. На протяжении долгих лет он прилежно служит колдунье. Наступает время, когда Принцесса возвращается в свое королевство из изгнания и тоже начинает искать Принца. Находит его у колдуньи, уговаривает отпустить, и та соглашается. Во дворце Принца-карлика возненавидели за его злобу и слезы, которые из-за него проливала Принцесса. Добрая фея говорит, что расколдовать его невозможно, и Принцесса начинает чахнуть день ото дня. Понимая, какая печальная участь ждет во дворце после ее смерти Принца-карлика, она решается отправить его обратно к колдунье и тем самым спасти ему жизнь. Но по дороге он выпадает из кареты и замерзает в снегу. В то же время умирает в своем дворце и Принцесса.