Башня является частью Государева двора, ансамбль которого сформировался в годы правления царя Алексея Михайловича. Сооружение было возведено для обеспечения водой царской резиденции, а также служило проездными воротами из Коломенского в соседнее село Дьяково. Для строительства использовался красный большемерный кирпич.
Под башней располагался источник. С помощью специальных механизмов (насоса или системы черпаков) воду поднимали на верхний уровень, где размещалась огромная бочка. Оттуда по верхним деревянным трубам она доставлялась во дворец и другие постройки Государева двора. Верхняя часть башни как будто обыгрывает свою функцию. Перекрытия яруса, где находилась бочка, тоже имеют бочкообразную форму.
Сейчас в башне представлена экспозиция «Государево водовзводное дело». Она посвящена истории водоснабжения Москвы XVII–XX веков.