История музыкального шедевра «Севастопольский вальс» неразрывно связана с судьбой страны в целом и с Волгоградским музыкальным театром. Постановка свое рождение получила именно на волгоградской сцене: право первой постановки и всесоюзную премьеру своего нового произведения авторы доверили Волгоградскому театру музыкальной комедии.

Действие этой романтической истории любви происходит в жаркие дни героической обороны Севастополя на Инкерманских высотах, а затем – в мирное время, когда фронтовые друзья встречаются вновь.

На подступах к Севастополю идут тяжелые бои. Среди сестер медсанбата выделяется старшина Любаша Толмачева. Она влюблена в командира роты морских пехотинцев Дмитрия Аверина, но скрывает свои чувства. Друзья решают после войны непременно встретиться в Севастополе.

И вот приходит день встречи. Аверин расстался с легкомысленной женой, его боевые друзья теперь живут мирно и весело. Генка Бессмертный стал штурманом. Встретив Любашу, Аверин впервые увидел и оценил ее чувства.